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投赔标,您所必须知道的风险

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 楼主| sunhoover 2018-6-18 15:32:13 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
经过去年底以来的逾期风波,很多朋友改投赔标。很多新进的朋友也在投赔标。然而赔标有以下风险,您必须知道:

1 所谓赔标是指由借款人交的一些手续费形成一个资金池子,来替出借人垫付后续可能产生的坏账。这个资金池子的大小目前已经不再公布。虽说是按规定交给了保险公司保管,但是其实保险公司赔付的额度仍然以资金池子里的钱为限。所以资金池子里的钱一旦耗尽,各位投资人就中只有自求多福,希望你的借款人能够按时还本付息。

2 赔标的有限赔付特性是拍拍的一大发明。拍拍一直坚持只做中介,不兜底。但是市场上很多P2P平台为了吸引资金,承诺兜底,导致拍拍吸引不到低风险偏好的资金。于是拍拍想出了赔标这种有限赔付的办法,取了个折衷,既看起来安全,又不兜底。赔标为拍拍开拓两方面市场都起到了非常重要的作用:对新来的借款人,首标一般为赔标,因为风险太大,不赔极可能流标;对新来的借款人,先用赔标过渡。自从有了赔标,拍拍贷规模就飞速扩张。更重要的是,在目前强监管的情况下,赔标模式貌似获得了监管部门的认可。

然而,投资人要对自己的钱负责,而不是监管。我认为赔标的这种模式存在庞氏的可能性。拍拍的规模一直在持续扩张。赔标到底能否自我平衡,一直是个谜。因为赔标的规模一直在扩大,那就可以靠后面标交的手续费,来替前面成交的标赔付。

而且,由于赔标担负了开拓新用户的重任,赔标的逾期率非常高,显著高于所有信标。据我简略统计,2017年赔标的逾期率可能为7.5%左右,比被收割的D标逾期率还要高。除掉给借款人的利息费用后,赔标极可能是亏损的。2017年四季度,拍拍贷营收大涨85%,但净利润却为亏损5亿元人民币,主要亏损就是来源于赔标资产计提。

2017年,赔标的规模占比还不是很大,可能约为30%吧。然而现在,新发赔标占比达到80%左右。一旦再次发生大的逾期风险,赔标资金池子的透底可能性大增。就是说,2017年底发生事件,当时因为赔标量不大,拍拍可以一方面靠原有资金池里的钱来赔付,另一方面靠2018年新增赔标的手续费来赔付,这就是庞氏模式了。然而如果再发生类似风险呢?一方面,赔标资金池里的溢出部分归拍拍所有,可能被认为是利润分红分掉了;而另一方面,赔标量已经达到了80%的规模,怎么继续扩大庞氏?所以那时就极可能穿底了。

但是穿底拍拍也不会有风险,有风险的是赔标投资人。因为合约就是这样规定的,您投赔标就是同意了这个约定:拍拍不兜底。

然而正是由于这样的不兜底特性,我喜欢拍拍。只要平台不倒,那我的本金基本还能保住;除此之外,我喜欢拍拍,还是因为拍拍的资产质量非常优良。

赔标的基础资产是信标。只是拍拍把这部分信标加赔了而已,都是无抵押的。因此,控制风险,提高标质是关键,与是否存在赔付无关。当真正的风险来临时,没有人赔得起的。而赔标的质量,刚才说了,因为它担负了特定的任务,注定显著不如AB级信标。

我是策略师大智若鱼。我统计发现拍拍的AB信用标非常安全。即使经过2017年底的逾期风波,仍然收益很稳定。而CD标则惨不忍睹。在拍拍亏钱骂娘的,多是盲目投了高风险标的。按我的策略回溯,即使经过这样的风波,AB标仍然能达到15%+的收益。

而且,投信标还有一个好处,就是灵活,可以实时监控。比如发现逾期多了起来,我们可以在群里讨论,发现系统性风险及时停投,转让;而赔标呢?只会把风险隐藏到最后,只要池子没有耗干,你看到的永远是及时赔付。等你看到风险时,那时转让赔标的扎堆,根本卖不出去。

所以,总结一下:

1、 赔标其实并不存在任何时人替你来包赔,羊毛出在羊身上,还是得靠赔标自己形成的资金池子来赔。

2、赔标占比现在已经大幅飚升到80%,如果再发生系统性风险,已经再无法通过加大新发赔标量来弥补以前赔标的亏空;

3、赔标资金池子的大小现在已经无法监测,而溢出部分归拍拍所有,所以它不会无限加大;

4、一棍子把信标都打死是不对的。CD标是高风险标,而AB标则是值得拥有的优质资产;按我的策略回溯,即使经过2017年这样的风波,AB标仍然能达到15%+的收益。


我是策略师大智若鱼,目前收益率年化19%,建议大家稳健投资。更多有关投资的秘密,欢迎共同探讨。我的“策略师说”里有我的联系方式。



附:我最近发表的文章









大神点评29

pdu8022524140 2018-6-18 17:52:12 显示全部楼层
虽然是这么说

为了合规,啪啪的陪标目前有中合担保,具体担保细节还不得而知,起码,中合这个公司还是很6P的
拍拍贷不错啊,这种帖子也给你通过
赔标20%保证金,7.5%坏账不应该亏本吧
pdu7833791029 2018-6-18 19:33:03 显示全部楼层
等到赔标赔不了时,拍拍基本也就寿终正寝了
为了赚点投标费策略师们都挺拼的,我就说一点当赔标池子空了不赔了同样信标也不会好到哪里去你自己也说了赔标的基础资产是信标。同样的道理反过来去年年底信标那波大逾期潮来了,赔标也没好到那里去。所以别吹什么信标比赔标,又或者来一个赔标比信标好。只要在拍拍一天我们都只是看平台的脸色吃饭,而不是什么信标比赔标安全啊这些言论。大家信和赔还有彩的投资人,策略师和第三方都只是某个头的玩物罢了。作为策略师还是自己研究自己的策略用实盘数据来吸引人,而不是靠某些吓唬人的言论。
pdu46016503 2018-6-18 20:44:18 显示全部楼层
即便拍拍不倒,逾期覆盖本金,请问如何保住本金?
 楼主| sunhoover 2018-6-19 00:15:57 显示全部楼层
@pdu8022524140 具体担保的细节就是应监管要求挂了个中合担保的名字,但是赔付仍然以资金池子里的钱为限。
@pdu4158628642  我没有借过赔标,不知具体手续费是多少。但是今年不太可能还有20%保证金了。即使有,拍拍也不一定收得到了。
@pdu1683064680 文章中已经说过了,2017年底赔标很惨,CD信标很惨,但是AB标很好。这个是关键。不要AB标和CD标混在一起。
 楼主| sunhoover 2018-6-19 00:22:00 显示全部楼层
那个什么保险公司担保的模式,就是个幼稚的想法。你随便玩,玩死我兜底。有这样的保险公司吗?中合担保要是这样做事情,那么多雷平台,随便一个就把它给弄死了,它还能活到现在?
pdu2101041641 2018-6-19 01:31:15 显示全部楼层
我也说几句
1、按照新老划断时的数据,老赔标的质保金可以承受16.4%的坏账,这16.4%是金额坏账,不是坏标,所以不用担心老赔标会不赔。
2、新发赔标占80%以上,但赔标和信标的发标比例变化很大,就在今年3月出现过赔标发标比例不到8%,信标几万个随便挑而赔标连选择性别的余地都没有。看最近赔标积压的状况,从一个极端到另一个极端——信标积压赔标秒抢应该很快就来。
3、如果赔标真的赔光,信标也会惨不忍睹,因为赔标的本质是信标,只是加了质保,这个时候不仅赔标的投资人断崖式下跌,信标的投资人也会骂骂咧咧走人。所以信标比赔标安全的说法实际不成立。
4、高息赔标的流动性真的不是盖的。
5、赔标真的不是拍拍贷的创新,在各大平台已经是主流方式。核心条款是相似的:赔完就不赔。
6、既然赔标的本质是信用标,那么赔标也可以采用和信用标相同的玩法——区别是不用分散到50一标,而是以0.01罚息为准,也不用看学历、征信、逾期史、还款曲线等,只看性别和年龄就够了——赔付后保留黑名单,你一样可以监控风险。
7、赔标是小资金和新手入门的首选。对于小资金,信标无法做到充分分散,而赔标做不到充分分散问题也不大。对于新手入门,我一直是建议赔标建仓回款投信的。(其实我这个号增仓阶段的投标也是以赔为主,复投阶段如果信标不站岗,赔标没有特别给力的活动一律投信)。对于新手,投信标的难度实际是很大的,赔标增仓回款投信可以解决这个问题。
8、新赔标比老赔标风险大,除了赔光,担保公司跑路也是风险所在。如果遇到这种极端情况,不知道拍拍贷如何处理。
9、赔标比新彩虹风险小,新彩虹还有退出不畅的风险(前面的新彩虹到期了,后面的新彩虹滞销)。

综上所述,如果赔标因为赔不起而挂掉,整个平台也就无法运行了(注意:赔标的本质是信标),实际和信标相比,赔标只增加了一个担保公司跑路的风险。和直接投信标相比,赔标在很多场合下都有用处,如新手入门、小资金、增仓、参与平台活动、提供流动性等。
赔标信标本出同源,是同一个平台下两种不同类型的产品,没有谁好谁坏之分,只代表不同的风格,但一荣俱荣,一损俱损。
只自己投赔标和彩虹的飘过
只自己投赔标和彩虹的飘过
10楼言之有理……
sunhoover 发表于 2018-6-19 00:15
@pdu8022524140 具体担保的细节就是应监管要求挂了个中合担保的名字,但是赔付仍然以资金池子里的钱为限。
...

看看10楼的回复吧,比你有水平多了。作为一个策略师想有人投你的策略无可厚非,但是不要一概偏全。综合全盘考虑吧,你们这些策略师都被某个策略师在论坛的一篇巨作带偏了。
pdu1277828875 2018-6-19 11:56:54 显示全部楼层
pdu2101041641 发表于 2018-6-19 01:31
我也说几句
1、按照新老划断时的数据,老赔标的质保金可以承受16.4%的坏账,这16.4%是金额坏账,不是坏标, ...

有道理,点个赞!

有两点待讨论:
1,那家中合担保,股东有中国进出口银行、JP摩根、西门子中国、海航投资等等,是注册资本高达71亿的巨头,他会跑路?我有点不信。
2,赔标近两日的赔付,已不像往常那样第二日就代偿了,请问,从这能看出什么含义吗?
谢谢。
 楼主| sunhoover 2018-6-19 16:09:28 显示全部楼层
@pdu2101041641 @pdu7502058857  @pdu1277828875

一棍子把信标都打死是不对的 。CD标是高风险标,而AB标则是值得拥有的优质资产;按我的策略回溯,即使经过2017年这样的风波,AB标仍然能达到15%+的收益。

一棍子把信标都打死是不对的 。CD标是高风险标,而AB标则是值得拥有的优质资产;按我的策略回溯,即使经过2017年这样的风波,AB标仍然能达到15%+的收益。


一棍子把信标都打死是不对的 。CD标是高风险标,而AB标则是值得拥有的优质资产;按我的策略回溯,即使经过2017年这样的风波,AB标仍然能达到15%+的收益。

重要的事情要说三遍!!!
pdu1277828875 2018-6-19 16:20:33 显示全部楼层
pdu7316521724 发表于 2018-6-19 16:01
至目前为止,与中合担保合作之说.还仅是拍拍自淫自乐之臆想症而已??平台根本不能出示已经署名生效的合 ...

哈哈,老兄,有没有问过中合的客服?

赔标的赔付速度,似乎比往常慢了。这反应了什么问题?能说说吗?

投赔标还安全吗?

中美贸易战的话,国内的中小企业估计受伤。在中小企业打工的小钓丝们,也间接受伤。小钓丝们在拍拍借的钱,如果大规模违约,这个赔标还能玩下去吗?
pdu2101041641 发表于 2018-6-19 01:31
我也说几句
1、按照新老划断时的数据,老赔标的质保金可以承受16.4%的坏账,这16.4%是金额坏账,不是坏标, ...

直接打脸作者,他脸都给你打歪了,策略事就是群狗老子从不用策略
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