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拍拍贷CEO Q2财报直播实录

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 楼主| ppdcici 2018-9-11 10:28:50 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
神马?没赶上拍拍贷9月5日的视频直播?
甚么?工作太忙,没时间看回放?
什么?视频内容太费流量?点击看回放
统统没关系,cici在此奉上万字直播实录文字版!
内容虽长,但满满干货,可细细看哦~
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内容导读:

CEO张俊聊行业爆雷潮
全场Q&A问答汇总
CFO何德亮聊Q2财报表现

CEO张俊聊行业爆雷潮

我记得在2014年年初,当时我们拍拍贷做了这个B轮的融资,我们在融资的新闻发布会上,当时有一个媒体朋友问我,他说你们现在这个行业有2000多家P2P的机构,未来你们这个行业会怎么发展,依然会有这么多的P2P机构存在吗?我当时给他下了一个断言,我说可能90%,甚至到95%的P2P机构会倒掉。这个行业会整合,不会有那么多的玩家。当时听了这个话他将信将疑,我就和他解释,我说我做这个判断有两个原因。

第一个原因是我们看到其实整个互联网它有它自己的特点,整个互联网的发展其实都是一个行业不断的聚集,不断的向头部玩家去集中的这么一个过程。其实在过去我们看到我们的博客,我们的视频,包括我们的团购,都发生了这样的事情。从一开始玩家非常多,最夸张的就是团购,最多时是五千多家的玩家,到现在我们一只手就能数得过来。当然后来事实证明团购还不是最夸张的,我们P2P行业才是最夸张的,我们最多的时候有6000多家的机构,到现在依然还有不到2000家,当然已经是倒了很多,所以这个是第一个理由。

第二个理由是我觉得我观察了这个行业,我发现大多数的所谓的P2P的机构其实它本质上也不是P2P。它做的事情基本上是做暴利的事情,其实很多是违法违规的事情。还有大多数的企业其实自己根本没有核心竞争力,尤其是在我们最核心的风险管理这个领域里面,它是没有核心竞争力的。我觉得一旦监管收紧或者这个行业面临真正竞争的时候,那这样的企业它是活不下去的。所以接下来我们看一下我们这个行业。最近我们发生了很多的爆雷的事件,其实你分析一下,大部分都是这一类平台。你会发现很多都是搞自融。比如说像“假标”这样的一些事情,那这个就很恶劣,这个基本上是属于“旁氏骗局”,属于在骗了。那这些肯定是不合法,也不合规的,当然这里面背后还有一些没有风控能力的,所以这个是我们认为这个行业最近出现问题的一个根本原因。那什么样的企业才能稳健的发展呢?我们认为你必须要合法合规的经营,你必须要有自己的核心竞争力。今天我借着这个机会向我们的拍友们分享一下,我们拍拍贷最近也发了二季报。大家有关注的也会看到,我们公司其实经营非常稳健,我们盈利状况很好,我们有非常多的现金在手上,非常的稳。大家会有疑问为什么拍拍贷能够这么稳?我给大家分析一下我们的四个核心特点,这个也是我们和大多数的P2P平台所不太一样的地方。

第一个特点是——我们是一家有情怀的企业。为什么这么讲呢?因为我们是这个行业的开创者。我们不是因为这个行业到了2013、2014年很火热、能赚钱的时候跟风进来的。我们当时之所以做这件事情,是因为我们看到了这个社会上有痛点,有巨大的未被满足的需求在。比如说我们大量的小型企业,我们的个人消费者,他们是很难从我们的传统金融体系里面去借到钱的。包括在过去我们的创业的经历过程中,也是感同身受。还有包括我们的大量的中产阶级,我们的白领,他是缺乏投资渠道的。正是因为有这样的痛点在,我们当时也受到了尤努斯教授的“穷人银行”的感召,我们做了拍拍贷。所以我们进来是解决社会问题,我们不是要进来赚热钱的,这个是根本的理念上的不一样。

第二个特点是——我们从一开始就是坚持合法合规的经营。大家看我们的创始人的履历,你会发现我们有一位创始人在创业的时候,他是一家律所做金融行业律所的合伙人。我们之所以会寻找一位律师作为我们的合伙人,就是因为我们希望我们所做的事情它不是违反国家的法规的,一个很重要的原因就是,我们有底线。

第三个特点就是——我们是一家有耐心的企业。我们愿意和时间作为朋友。大家都知道我们到现在已经有11年多的历史。在这个过程中,大家关注我们的历史也会发现,在2012年我们获得“红杉资本”的投资之前,基本上都是靠“烧自己的钱”去投入、去维持公司的经营。如果你没有耐心,你很难坚持五年要不断地掏自己的积蓄来维持公司的发展。而且我们是一直到了2016年的下半年我们才真正的实现了盈利,所以我们持续地投入了十年。如果我们没有耐心,如果我们不能和时间做朋友,我们肯定是坚持不到现在的。所以我们是一家有耐心的公司,我们和时间成为朋友,我们把自己的事业作为一个长久的事业去经营,这个也是我们为什么能够在这个过程当中能够抵抗诱惑的另外一个很重要的原因。

第四个特点就是——我们一直坚持用技术创新的方式来解决我们的传统金融覆盖面不足或者效率比较低的核心问题。我们通过技术创新来构建我们的信用体系,来进行有效的风险识别和定价;同时也通过技术创新不断的提升我们的产品体验,让用户能够更快速、更方便、更便捷的完成借款,或者出借获得收益。所以我们认为我们的基因或者我们本质上,其实是一家技术公司。当然技术的投入是需要长时间的投入的。如果你没有前面的那些特点,你不是有情怀或者有耐心的,你其实是没有办法坚持这么长时间做技术投入的。有了技术投入才有了真正的核心竞争力。所以这个是我们拍拍贷的四个核心特点,也是和那些跑路的,倒闭的,爆雷的这些平台所根本的不同。当然我刚才讲的和我们的PPT上面可能还不太一样,但是我想这个能够更全面的阐释我们拍拍贷的特点。

最后和大家分享一下我们认为未来行业发展的五个趋势:

第一点备案——我们认为备案在稳步地推进。我们的行业的监管的框架和法律的体系在不断地完善。我们预知在不久的将来,我们整个网贷行业的监管会真正的落地,让我们这个行业真正的进入我们的整个监管体系里面。

第二点就是前面讲的——我们整个征信体系会构建起来,失信的行为毫无疑问会进入国家的信用系统。未来可能你在拍拍贷上借了3千块钱,你不还钱,那你可能在银行里你也办不了信用卡,甚至申请不了房贷。其实这样的事情早在几年前就发生过,我们认为未来这样的事情还会不断的发生。这个对于惩治老赖会起到非常大的威慑力。

第三点就是——平台的数目会减少。最终合规的、合法的、有核心竞争能力的平台会成为这个市场主要的玩家,这个行业会整合。

第四点就是——我们这个行业受到这个“洗礼”之后呢,包括未来监管的落地,我们在用户当中的认可度和透明,包括行业自己的透明度也会大幅度的提升。这也是我们这个监管规定所要求的。这个事情对于我们很多的用户,尤其是出借用户,会是一个很好的识别风险的工具和手段。大家毫无疑问,有了这样的一些监管落地以后,大家会知道有实力的经过备案的平台,相对来说是比较可靠的。那些没有获得相应监管的,大家可能尽量远离它,这样对于大家避免未来去“踩雷”会起到很积极的作用。

最后我们认为整个网贷行业会成为国家的整个金融体系不可或缺的一部分,我们的存在会帮助国家构建起完善的、友好的、真正的触手可及的金融体系。


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全场Q&A问答汇总

为什么选择在美国,在纽交所,而不是在国内和港交所上市?

大家其实知道美国它是一个市场机制,所以你只要做充分的披露,有人愿意买你的股票你就可以上市。但是在国内它是一个审批制,尤其是对于我们这样一个连监管都还没有落地的行业,其实这个证监会它是不允许我们去上市的。那香港可能介于这个中间。我们选择美国也是希望在一个更透明、更规范、更市场化的市场里面去完成我们这样一个IPO,所以这个是我们当时上市的一个考量。


上市前的几轮融资,这些机构是不是已经退出了?

到现在为止,我们这些到期的机构的投资人都还没有大规模的卖自己的股票。我们的投资人还是非常看好我们公司的发展,觉得公司未来还有很大的潜力。他们愿意和公司一起成长,这个对我们来说是非常好的事情。


拍拍贷的股价“不给力”,我们有没有私有化或者回A股的打算?

从目前来看呢,我们认为我们的股价是被低估了。这个当然和我们的行业大环境有一些关系。在这个时点,我们肯定没有要私有化或者回A股的这样一个考量。我们还是希望通过我们的努力,当然包括行业大的形势变化,我们监管的落地,我们能够给我们的股东带去长期的有价值的回报。


拍拍贷怎么看未来网贷行业的发展?

首先是关于这个监管,可能是大家都很关心的问题。自从2016年8月份银监会出台了我们网贷行业的监管细则以后,其实我们的监管,我们的相关政府部门也密集了出台了很多相关的措施,包括存管的指引,包括备案的一些指引等等。包括我们的官媒也发布了很多的相关的文章。从这些一系列的文件出台里面,我们能感知到一个积极的信号,就是我们的政府是真正的关注和支持我们的这个行业发展,肯定我们这个行业为整个普惠金融体系所做出的贡献。当然现在大家都知道我们在做一些自查。我们也预知在未来花不了太多的时间,我们这个监管最终会落地,我们的行业会真正迎来健康的,可持续的,快速的发展。这个对我们用户来说毫无疑问是一件好事。


拍拍贷加入了百行征信,对于平台整体的逾期下降会不会有一个促进的作用?

我们认为这个当然会是有积极的作用。拍拍贷也是我们百行征信的首批15家机构里面唯二的两家网贷机构。我们也很荣幸能够得到百行征信的认可。随着百行征信不断的推进以后,未来我们国家的全面覆盖全社会的征信体系会由百行,以及我们原来的央行征信中心共同构建起来。对于那些不管是在银行也好,还是在网贷机构借钱不还的,毫无疑问都会增加非常大的违约成本。这个对于打击老赖是会起到积极作用的。


上半年大规模爆雷潮以后,对于P2P整个行业的前景有什么看法?

就像我前面在2014年回答那个媒体朋友提问所讲的,其实我认为大部分的平台会倒。所以你会看到最近发生的事情,应该是预料中的。当然没有想到的是,很多是以跑路,爆雷这样相对恶劣的形式出现。这个对于我们很多出借用户来说是不友好的,损害了大家的利益。我们认为随着监管的不断的落地,未来还会有更多的一些没有合规的或者没有核心竞争力的平台会倒掉。但是我们期望是一个相对温和的,良性退出的方式去实现一个退出。最终这个行业会整合一些头部的平台。像拍拍贷这样我们相信会发展的更快、更好!我们当然也愿意帮助我们监管的部门实现这个行业的良性的、健康的一个集中。


现在我们公司的市值为15亿美金,接近宜人贷、和信贷、信而富,请问拍拍贷接下来如何扩大自己的市值?

这个首先我们公司的市值已经达到20亿美元,已经超过了宜人贷、信而富这几家公司了。虽然我们过去一个月股价已经大幅反弹70%,我们还是认为股价还是被低估。所以在二季度的财报发布的时候,我们也扩大公司的股票回购计划,从原来的6千万美金的额度增加到1.2亿美元。我们有信心随着监管、备案政策的落地,拍拍贷的业务未来会跑得更快、更好!


出借人想问拍拍贷如何应对BAT的竞争,说我们技术和获客能力都不如BAT,在这种情况下,我们该如何竞争呢?

张俊:这个问题我来回答一下。其实在中国但凡做互联网的创业都绕不开BAT这三座大山。所以大家都会疑惑,说如果腾讯做了,如果阿里做了你怎么办?但是实际上你会看到过去虽然BAT已经很强大了,但是在这个过程中其实已经诞生了非常多的大型的公司。虽然我觉得离伟大还很远,但依然出现了很多“独角兽”,甚至更大型的公司会出来。所以首先第一点,从战略角度,我觉得BAT也不是万能的。

第二个回到我们这个行业里面,确实对于像BAT这样的企业来说它们有天然的流量的优势,甚至有很多有数据的优势。但是实际上你会发现,你要真正的做好这个小额消费贷款的业务,其实是需要很多不同的技术能力和技术投入的。你需要去构建专有的针对你的用户群的风险模型。而且这个模型,在我们自己的经验来看,其实是很复杂,需要花很多时间投入和不断的迭代。你光有数据,光有流量,哪怕你还有很多的钱,不是说可以马上砸得出来。它是需要花时间去投入的,这个是第二个点。

第三点和我们这个行业本身会有密切关系。我们这个行业未来会是一个受到相对严密监管的行业。而金融业务的本身它也不允许某一家平台做所有相关的业务,因为这意味着巨大的系统性的风险。金融的风险,过去我们看到像07、08年的美国次贷危机。金融出了问题,金融出了大的风险,它的影响面是非常大的,所以国家是不允许一家把所有的业务做了。它会允许可能多家比较大型的机构的存在。拍拍贷希望能够在这样的监管态势下,我们能够成为一个,或者说我们有机会成为一个可以和它们相抗衡的重要的比较大的玩家。第四个我们认为,最终大家可能会在各自比较有优势的领域里面存在。比如在借款人的这个纬度来说,在相对非信用卡的这个人群,领域里面,拍拍贷我们有自己的优势;但是再往上可能信用卡人群,甚至比信用卡更好的人群里面,我们认为可能就是银行或者像BAT这样公司的优势。在它们的优势领域,我们可能做一个第二或者第三选择,做一个补充。在我们的优势领域,我们肯定要做到老大,所以这个是我们比较有信心的核心的点。

“当前征信系统越来越完善,信用卡的普及率是越来越高了,用网贷的人会减少吗?如果减少的话对拍拍贷会有什么样的影响呢”?

张俊:这个和刚刚像BAT的竞争其实是差不多的问题。虽然现在好像持有信用卡的人比较多,但是实际上信用卡的覆盖面依然是不足的。我们国家大概发了5.88亿张信用卡,实际上覆盖的人大概是2亿多人,人均持卡将近3张左右。所以你会发现从信用卡的这个角度来说,持卡的比例和我们的人口来比,还是不高的。基本上信用卡的人口再加上一些小额企业主,那就构成了我们现有的征信系统——央行的征信中心的数据库里面的核心人员。这个其实大概是3亿的人口。我们是一个14亿人口的市场,你会发现其实有10亿人没有信用卡,也没有和银行发生过任何的信贷的关系,所以这个是一个巨大的市场。很多时候我们可能生活在大的城市,你会发现身边的人都有信用卡,所以你也很难理解像在三线、四线、五线、六线城市里面他们的一个生存状态。其实大多数的人是没有信用卡的。当然我们认为信用卡会进一步的提升它的覆盖度,但是可能提升速度和我们网贷发展速度来比,网贷的速度更高。同时在这个过程中,像拍拍贷这样的企业,我们也在不断的创新,也希望给用户更多的、更好的体验。一定程度上即便用户有了信用卡,我们也可以作为他有急需时候的一个很重要的补充。


我们是否考虑逐渐取消赔标,部分出借人认为赔标的存在给公司经营留下了隐患,一旦逾期增加到击穿了风险保障金将可能是巨大的风险?

郑麒:各位拍友好!其实在很多场的线下见面会,也非常高兴和很多的拍友见过面,做过交流。关于赔标的话,这边主要是从两个方面来进行介绍:

首先第一点是赔标的这个本质。赔标的业务本质对于企业来说它不是一个无限责任担保的这样一个概念,所以不存在这位拍友提到的如果逾期增加对公司本身的这个影响。这个是第一个方面。第二个方面对于赔标业务本身,拍拍贷在经营赔标的这个过程当中也积极响应国家的号召,由原来的质保金的模式转变成为中合担保公司。也就是中国一家非常著名的3A级的担保公司来进行合作,来设立这个风险保证金。通过第三方更加客观和合理的一个监管,其实我们对防范逾期风险还是有非常大的信心。

最后一点,在我们自己内部管理赔标的风险保障金的维度,我们已经留了一定的buffer来应对一些所谓的系统性或者是突发性的事件的发生。


请问中美贸易战,对P2P和拍拍贷有多大的影响?

张俊:这个看上去是一个忧国忧民的拍友。从目前来看还没有什么影响。我们觉得这个是属于国家层面的一些博弈,大国之间的这种博弈。其实我们企业作为一个微观层面离这个还是有相当的距离。从目前来看,受直接影响的可能还是一些外贸型的企业。但是你说完全未来没有影响也不太现实。假设这个贸易战再继续打,比如说外贸型的企业出现大面积的倒闭,这个对于整个金融,尤其是面向这些人发放的贷款接下来也是有一些影响。但是这里要和拍友讲的是,我们要相信党和国家。要相信我们的政府,我们的政府是有很强力的应对措施。而且我们有这么一个巨大的内需的市场,包括我们最近大家看到中非论坛也在召开,其实未来我们在非洲也有巨大的市场。所以我们应该对我们的国家充满信心。大家不用太担心,我们每一个人或者是包括企业,公民应该做好自己的事情,只有这样我们的国家才会真正的强大!


拍拍贷离合规备案还有多少差距?有什么具体改善的路径?

张俊:这个问题我来回复。其实早在2016年8月份银监会出台了我们整个监管细则的时候,当时就有同行和我开玩笑说,银监会就是比对着拍拍贷的业务模式给你们出的吧。这个当然有一些夸张吧。但是我觉得这个也是这么多年来,我觉得拍拍贷我们坚持合法合规的底线,坚持小额分散的业务模式,坚持科技创新这样的一个路径的一个回报。所以从这个细则出台以来,我们的业务需要整改的方面不太多。后来又出了存管的指引,还有备案的指引,细则,包括各式各样的一些监管的要求,其实我们都在面向很细的规则在做一些整改。有些整改大家能感受得到,比如说我们的新彩虹的推出,包括我们风险保障计划和中合担保的合作。到目前为止,我们的这些一系列的整改都已经基本完成了。所以我们现在在等。当然我们现在在应中互金的要求在做自检自查。所以现在这个状态,我们基本上就是在等待监管的最终落地的过程。我们也非常有信心我们能够成为最终拿到备案,或者说监管落地的时候我们拿到相应的备案资质的这么一个平台,对这点我们还是非常有信心的。


本次P2P爆雷和监管收紧对于市场的影响主要是哪方面呢?到底影响的是借款人还是出借人?

张俊:我觉得可能对于借款人、出借人都会有一些影响,但是影响最直接的还是在我们的出借人。因为很多这种平台跑路也好,爆雷也好,其实最直接的反映就是出借人拿不到钱。就是你辛辛苦苦投进去的钱想要获取收益,结果收益没有拿到连本金都没有了。这个可能是最大的影响,也是我们特别不希望发生这样的状况。所以拍拍贷这么多年我们一直坚持合法合规,坚持有底线的经营,坚持技术创新,坚持这种小而分散点对点,其实也是从根本上希望给我们出借人一个稳健的,安全的平台。一旦这种系统性的风险发生大家可能连本金都收不回来,这个是不应该发生的事情。对于我们的广大出借用户,我们的拍友们来说,大家一定要擦亮眼睛去选择那些合法合规的,有真正技术实力的平台去出借。不要盲目地相信别人给你的高收益的承诺,因为收益的背后往往都是意味着这个风险。所以它给你的高收益可能背后就是有很大的风险,大家一定要擦亮眼睛。当然未来我们也希望在这个行业进一步的整合过程中,我们能够协助监管去扮演更多的一些角色来帮助这个行业实现一个相对良性的整合,避免再出现这种跑路的事情给我们出借用户带去损失。我们作为行业的领头羊,我们希望在这个里面贡献我们自己的一份责任。


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CFO 何德亮聊财报

我是2016年加入拍拍贷。在拍拍贷,我是负责公司去年到美国上市这个项目。我来拍拍贷之前有20年的国际投行的经验,之前在花旗银行担任亚洲金融的研究团队的主管。这个团队是负责花旗银行在整个亚洲区域的金融行业的研究和分析。这个季度我们是首次同时发布中文的财报,各位拍友如果有兴趣的话可以上我们拍拍贷的网站看一下。和大家说明一下,我们拍拍贷财务报表严格按照美国会计准则准备的,我们的审计是普华永道。普华永道是一家著名的四大国际会计事务所,这些标准是非常、非常高,非常严格的。

我们看一下拍拍贷二季度的财报。拍拍贷二季度业务量显著恢复。我们二季度的成交量达到168亿元,环比增长36%。二季度服务了325万的借款人,累计的借款用户数已经突破了1200万,累计的出借用户数已经突破了60万人。我们拍拍贷的财务表现持续稳步的增长,二季度的营业收入达到10.5亿元,环比增长14%,净利润达到6.08亿元,环比增长39%。我们在2018年整个上半年净利润达到10.5亿元,这个比2017年全年的10.8亿元是基本持平的。我们看一下拍拍贷的逾期率的情况。我们二季度逾期率比一季度明显下降,我们的15到29天、30到59天和60到89天的贷款逾期率较一季度分别下降0.04、0.9、1.38个百分点。

拍拍贷的有效风险管理是得益于我们过去11年的大量的数据积累和科技创新。我们自己研发的魔镜大数据风控系统能够从上千个纬度,对每一笔借款识别风险。我们有稳健的运营保障,截止6月底,我们拍拍贷的流动资金很充足,达到39亿,这个数包含了公司的现金和短期投资。

最后想和大家总结一下,虽然最近行业变化确实蛮大,我们自己认为我们已经做好了准备。我们拍拍贷有良好的流动性管理,我们平台上的借款的这个期限相对较短,所以我们的借款回款率是非常快。我们拥有悠久的营运历史,强大的专有技术和核心能力,可持续的业务模式。我们扩大的这个现有股票回购计划已证明我们对拍拍贷的未来发展是充满信心的。




大神点评12

pdu78310310 2018-9-11 11:16:50 显示全部楼层
对于借款审核要加强,
weizhu2000 2018-9-12 08:24:28 显示全部楼层
A股投资者增加新面孔
主持妹子是谁?
pdu8043724812 2018-9-13 13:45:26 显示全部楼层
我刚进来。出借利息是怎么计算的?
pdu1386002215 2018-9-14 13:59:39 显示全部楼层
中国人最好骗了,都好了伤疤忘了痛
pdu44415147 2018-9-19 23:26:12 显示全部楼层
为什么逾期一年多的帐至今没收回,也没公告黑名单!!这不是在仳护老赖吗?
pdu80087208 2018-9-25 12:47:39 显示全部楼层
加强信用标管理,改善现金券抽奖玩法,抽奖概率,奖品种类
光头居然这么有钱还能这么帅!!!
客服电话?
pdu40325885 2018-10-4 03:37:23 显示全部楼层
妹子真漂亮。
光头居然这么有钱还能这么帅!
红包在哪?
pdu5240652624 2018-10-4 18:21:54 显示全部楼层
信心大增!
头部平台里拍拍贷的利率太低
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