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自制收割机来到,请注意

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 楼主| sunhoover 2018-9-7 09:28:21 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
相信大家最近都可以观察到一个事实,就是信标量大了。是不是收割机来了呢?有网友问。我在这里给大家剖析一下这是怎么回事,为什么说是“自制收割机”来了。


首先要陈述一个事实,是上半年赔标占比非常大,我在赔标,你的名字叫脆弱》里提到是80%+,这里我根据第二季报演算一下,
二季报撮合额167亿.png 二季报收入构成.png
二季度共撮合成交167亿元,而赔标就有143亿元,所以赔标占比是85%。


第二个事实,就是7月份以来,信标占比在持续提高。我观察目前可能为60%+。 就是说,信标占比,已经从第二季度的15%,上升到了30%+,如果整体标量保持不变,则信标量已经翻番!


第三个事实,我们还是要回到上面那段财报文字,第二季度拍拍质保金收益1.5亿,彩虹和赔标公允值变动1.9-1.0 = 1亿。就是说,通过赔标和彩虹这些衍生品,拍拍赚了2.5亿,占到净利润6亿的40%+!


请读者注意,第一、二个事实的对比表明,拍拍已经大幅减少赔标占比,然而第三个事实表明,拍拍在赔标上赚了大钱。难道拍拍行善让利了吗?


为了解释这个问题,我这里再讲第四个事实,就是这段时间以来,由于上半年信标几乎无风险的高收益,使得投资者的风险偏好明显在升高,很多赔标投资者在谨慎地转投部分信标,而信标投资者都在加仓!投资人对信标的抢夺越来越激烈。
拍拍有很简单的技术手段来监测信标争抢激烈的情况,比如有个指标”投标失败率“就很好。就是投资者查到合适自己策略的标后,通过接口投出去一标,结果已满标,投标失败的比率。


拍拍有很多手段可以监测到同类信号。再比如上两个月做活动要求大家加仓,结果投资者反馈加不动,因为投不出去。所以综合各方信息拍拍应该可以得到清晰的指示:投资者风险偏好在升高,大家都要求投信标,因为上半年的实践表明信标实际是低风险高收益。


企业存在的根本,就是要满足客户的需求。在总标量受限的情况下,现在客户需求是要提高信标比例!于是,拍拍行动了,提高了信标比例。这就是事实。


但是我们要注意到,光头是不是好人,为了提高信标比例,牺牲了自己的衍生品收益呢?我看不会。拍拍一直在投资人、平台、借款人之间在寻求平衡,满足投资人的需求是对的,但是拍拍不会此而牺牲自己的利益。


那么结论就很清晰了。上半年如果信标的平均收益率是17%的话,那么,11%的赔标级收益混进来了!平均来看,下半年信标的平均收益要大幅下降到14%!怎么下降?通过坏账的增加来下降,通过整体标质的下降来下降。


退潮之后,我们可以看到谁在裸泳。到明年初,我们再次可以看到,谁在裸泳。


再解释一下标题的意思。这个收割机是投资者自制的。拍拍只是顺应大家的要求而已。并无天灾,也非人祸。而且降低赔标比例,也是在降低自身风险。说它是收割机,其实并不是很恰当。整体收益率为14%的收割机,大家很欢迎。被收割的,只是那些裸泳者。


本人是策略师大智若鱼,2013年注册拍拍贷,对拍拍的风险一直保持高度敏感,目前年化收益率20.29%,做有信标策略鱼托5号,只投AB标,以规避CD标的逾期率大幅波动的风险。经过自己的实战数据回测,即使2017年底这样规模的风波再来一遍,该策略也能获得稳定收益。该策略适用于稳健型投资者。还做有赔标策略不死赔标2号”,力争不依靠赔标资金池,本身就可以保证不亏损,最大限度保障投资人利益。

授人以鱼不如授人以渔。关于投资拍拍贷的风险和策略,我总结成文章发到了拍拍论坛,欢迎批评:

有关赔标的风险:
投赔标,您所必须知道的风险

赔标,你的名字叫脆弱

如何选择策略:
如何选择策略师策略(0):选择策略VS自建策略

如何选择策略(2):合适的才是最好的
如何选择策略(3):文凭标会不会好一点
如何选择策略(4): 要合理使用策略比较器

有关CD标的风险:
坏账率对最终收益的蚕食程度可能超出您想象
D标,被收割的宿命
魔镜中的韭菜
投含C标的策略,您所必须知道的风险

单因素分析:
在其它平台借105万,还能投么?








大神点评7

 楼主| sunhoover 2018-9-7 09:32:44 显示全部楼层
第二条事实,笔误,应该是赔标目前占比60%+,信标占比30%+
pdu4442653468 2018-9-7 11:21:30 显示全部楼层
6.7月爆炸已经是看的到的,3.4.5的好日子一去不复返。
写得不错
老哥,下篇文章别管赔标了,你我都不投,管他干啥?
希望你能分析一下信标下半年的趋势~
谢谢楼主!文章写的很好!对我的风险偏好有警示和引导的作用
pdu1806324748 2018-9-9 10:43:27 显示全部楼层
楼主用心了,mark
从9月的数据来看,信标的逾期率的确提升的非常猛,用的还是一个认可度比较好的策略。
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